Was von drei Prozent Zins an Kaufkraft bleibt

Ein Guthaben kann wachsen und dennoch kaum zusätzliche Kaufkraft gewinnen. Der nominale Zins beschreibt zunächst die Veränderung des Geldbetrags. Der Realzins berücksichtigt zusätzlich die Preisentwicklung. Als grobe Näherung wird die Inflationsrate vom Nominalzins abgezogen. Für eine genauere Rechnung werden die beiden Wachstumsfaktoren miteinander verglichen.

Nehmen wir ein rein hypothetisches Guthaben von 1.000 Euro und einen Jahreszins von drei Prozent an. Nach einem Jahr stehen vor möglichen Abzügen 1.030 Euro. Steigt ein unveränderter Vergleichswarenkorb im selben Zeitraum um zwei Prozent, kostet er statt 1.000 nun 1.020 Euro. Die reale Veränderung beträgt 1,03 geteilt durch 1,02 minus eins, also rund 0,98 Prozent. Bei vier Prozent Preissteigerung ergäbe dieselbe Rechnung dagegen ungefähr minus 0,96 Prozent.

Das Beispiel ist keine aktuelle Zinskondition und keine Renditezusage. Gebühren, Steuern, Zahlungszeitpunkte und persönliche Ausgabenmuster sind bewusst nicht enthalten. Außerdem lässt sich die zukünftige Inflation nicht sicher aus der Vergangenheit ablesen. Gerade diese Grenzen gehören zur Rechnung: Ein nominaler Zinssatz allein beantwortet die Kaufkraftfrage nicht. Wer Vergleiche erstellt, sollte deshalb offenlegen, welcher Zeitraum, welche Preisannahme und welche Kosten enthalten sind und welche nicht.

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